연준이 9월16일 연방기금금리 목표범위를 25bp 올려 3.75~4.00%로 확정했습니다. 표결은 12대0 만장일치였고, 예측시장이 반영해 온 87.4% 인상 확률이 그대로 실현됐습니다. 지준부리금리(IORB)는 9월17일부터 3.65%에서 3.90%로 오릅니다.
발표 전인 9월16일 오후 1시30분, 뉴욕연은 상설레포 창구는 2억5,400만달러를 낙찰했습니다. 이 운영은 옛 구간금리 3.75%가 적용된 마지막 거래였습니다. 전날 오후 1억200만달러보다 늘어 이틀 연속 증가이며, 담보는 국채 100만달러·기관채 100만달러·모기지증권 2억5,200만달러로 구성됐습니다. 발표 이후 미 국채 2년물은 하루 만에 7bp 올라 4.74%를 찍었습니다. 인상 확정 이후 첫 거래일 반응입니다. 30년물은 오히려 1bp 내린 5.35%로 장기금리는 거의 움직이지 않았습니다.
이런 변화를 모두 반영한 종합 위험도는 60.10점으로 전날 58.67점보다 1.44점 올랐습니다. 지난 주말 이후 상승 속도가 눈에 띄게 빨라지고 있습니다.
오늘 가장 뚜렷한 신호는 데이터센터 금융에서 나왔습니다. Blackstone 계열 데이터센터 운영사 QTS가 조지아주 마이크로소프트 임차 데이터센터의 자금조달을 위해 39억달러 규모 투자등급 프로젝트파이낸스 채권을 발행수익률 7.23%에 팔았습니다. GlobalCapital은 이를 "정크본드 같은 수익률"이라고 표현했습니다. 등급은 투자등급인데 금리는 투기등급 수준으로 매겨졌다는 뜻입니다.
QTS는 별도로 안정화된 데이터센터 현금흐름을 담보로 한 14억7,000만달러 규모 자산유동화증권도 9월 둘째 주에 공모했습니다. 2억8,000만달러 트랜치는 피치·S&P 모두 BBB-로 평가됐고, 5·7·10년 만기로 나눠 투자자 의견을 약 2주간 사전 청취하는 이례적으로 긴 마케팅을 거쳤습니다. 그 결과 9월16일 GlobalCapital 보도에 따르면 이 딜에서 10년 만기 트랜치가 빠졌습니다. QTS는 2026년 3월에도 같은 패턴으로 10년물을 뺀 전례가 있습니다.
데이터센터 ABS·CMBS·프로젝트파이낸스의 실제 발행조건, 발행 주문 배수, 철회된 딜은 이 브리핑이 시작된 뒤 줄곧 공개 자료로 확보하지 못했던 항목입니다. 오늘 처음으로 실제 거래에서 구체적인 숫자와 사건을 확인했습니다. 그래서 데이터센터 금융 점수를 57점에서 61점으로, 차환 위험 점수를 55점에서 58점으로 올렸습니다.
같은 날 확인한 Capright의 9월 데이터센터 시장 보고서는 데이터센터 ABS·CMBS 발행잔액이 연초 이후 610억달러로, 2020년 약 40억달러에서 불어났다고 전했습니다. 2026년 상반기 발행만 170억달러로 전년 대비 29% 늘었고, 같은 기간 미국 데이터센터 건설지출은 7월 기준 750억달러로 전년비 57% 증가했습니다. 시장이 커지는 속도와 QTS 개별 딜에서 나타난 가격 저항이 동시에 벌어지고 있습니다.
신용 스프레드 쪽에서는 CCC 이하 하이일드가 9월15일 1,085bp로 전날보다 4bp 더 벌어졌습니다. 1,100bp 경보선까지 15bp 남았습니다. 같은 날 HY 276bp, BB 161bp, B 285bp로 각각 5~6bp 확대돼 사흘 연속 하이일드 전 구간이 함께 넓어졌습니다. 투자등급만 80bp로 그대로입니다. CCC−BB 격차는 924bp로 1bp 줄었지만 BB도 함께 벌어진 결과라 품질 분화가 완화됐다고 보지 않았습니다.
BDC 쪽에서는 non-accrual(이자·원금 미수취 대출) 지표의 모집단을 바꿨습니다. 그동안은 Ares Capital 한 회사의 상각후원가 기준 2.4%를 대용치로 썼는데, PitchBook LCD가 8월19일 낸 보고서에서 등록된 미국 BDC 213개사(운용대출 5,160억달러) 전체의 수치를 확인했습니다. 원가 기준 1.9%로 전분기 대비 52bp, 문제가 된 차주의 전체 채무로 넓힌 조정 기준으로는 3.3%로 116bp 올랐습니다. 상위 10개 상장 BDC만 보면 2분기 원가 기준 3.95%(+20bp), 조정 기준 5.95%(+54bp)로 악화 속도가 더 빠릅니다. 표본이 넓어지면서 이전 대용치보다 위험이 더 뚜렷하게 드러났습니다. 상장 BDC 47개의 P/NAV 중위값은 0.73배로 유지됐습니다. BDC 점수를 72점에서 75점으로 올렸습니다.
글로벌 유동성·정책 점수는 72점에서 75점으로 올랐습니다. FOMC의 25bp 인상 확정과 2년물 급등이 근거입니다. 영란은행은 9월17일 낮12시, 일본은행은 9월17~18일에 결정을 발표할 예정이지만 이 브리핑을 쓰는 시점까지 게시되지 않았습니다.
GPU 담보대출(65점), 레버리지론·소프트웨어(68점), 사모신용(60점), 전력 인프라(60점) 네 영역은 오늘 근거가 바뀌지 않아 점수를 그대로 뒀습니다. IREN의 금리 티어 약 300bp·리스 100% 조달 조건, 8월 말 레버리지론 지수 호가 95.58, Lincoln의 2분기 covenant default 2.7%가 여전히 최신값입니다. 전력 대용주 3종목(Constellation·NRG·Vistra)은 9월16일 각각 -0.14%, +1.31%, -0.81%로 닷새 연속 하락 뒤 처음 엇갈렸지만, 하루 혼조를 추세 전환으로 보기엔 이릅니다.
| 영역 | 점수 | 변화 | 근거 |
|---|---|---|---|
| 단기자금·레포 | 25 | +1 | 9월16일 오후 상설레포 낙찰액이 2억5,400만달러로 이틀 연속 늘었다. IORB는 9월17일부터 3.90%로 오른다. |
| 신용 스프레드 헤드라인 | 21 | +1 | HY 276bp·BB 161bp·B 285bp가 각각 5~6bp 확대돼 사흘 연속 벌어졌다. IG는 80bp로 유지. |
| CCC와 품질 분화 | 58 | +2 | CCC 1,085bp(+4bp)로 1,100bp 경보선까지 15bp. CCC−BB 924bp는 상단 동반확대가 원인이라 완화로 보지 않았다. |
| 차환 위험 | 58 | +3 | FOMC 25bp 인상 확정, QTS 투자등급 PF본드 7.23% 발행, QTS 9월 ABS딜 10년 트랜치 철회. |
| 파생상품·레버리지 | 58 | +1 | 정책금리 인상으로 캐리비용 상승. CDX는 Cbonds에서도 구독장벽에 막혀 이번에도 미확인. |
| 빅테크 CAPEX와 자금조달 | 61 | 0 | Oracle 수주잔고 6,640억달러(+2,090억달러 YoY), FY26 부채 430억달러+주식 50억달러 조달 확정. |
| 데이터센터 금융 | 61 | +4 | QTS PF본드 7.23% 발행과 9월 ABS딜 10년 트랜치 철회로 오래 미확인이던 투자자 저항 신호가 처음 확인됐다. |
| GPU 담보대출 | 65 | 0 | 새 계약 공시 없음. IREN 금리 티어 300bp·리스 100% 조달 조건 유지. |
| 레버리지론·소프트웨어 | 68 | 0 | 8월 말 지표가 여전히 최신값. 9월 집계는 10월 초 발표. |
| 사모신용 | 60 | 0 | 2분기 Lincoln 집계 이후 새 분기 자료 없음. |
| BDC | 75 | +3 | PitchBook LCD 213개 BDC 전체 non-accrual 1.9%(+52bp)·조정 3.3%(+116bp), 상위10 3.95%(+20bp)·5.95%(+54bp)로 악화 확인. P/NAV 0.73배 유지. |
| 전력 인프라 | 60 | 0 | IPP 3종목이 9월16일 엇갈렸다(CEG -0.14%, NRG +1.31%, VST -0.81%). 하루 혼조라 추세 전환으로 보지 않았다. |
| 글로벌 유동성·정책 | 75 | +3 | FOMC 25bp 인상 확정(3.75~4.00%, 12대0), 2년물 +7bp로 4.74%. IORB 9월17일부터 3.90%. |
| 종합 위험도 | 60.10 | +1.44 | 13개 영역 가중평균(가중치 합 19.5, 가중합 1,172). 데이터센터 금융·BDC·글로벌 유동성·차환·CCC·신용스프레드·파생상품·단기자금 8개 영역이 올랐다. 나머지 5개는 근거가 바뀌지 않았다. |
미국 주식시장은 유동성 둔화기에 있습니다. 예측 단계였던 25bp 인상이 실제로 확정되며 2년물이 4.74%까지 밀렸습니다. 신용 스프레드는 이제 투자등급을 제외한 전 구간(HY·BB·B·CCC)이 함께 벌어지고 있습니다. 이익 추정치는 아직 하향되지 않아 침체·신용수축 단계로는 보지 않습니다.
글로벌 주식시장도 같은 유동성 둔화기입니다. ECB는 이미 9월10일 인상했고, 영란은행·일본은행 결정은 이 브리핑 확인 시점까지 게시되지 않았습니다. 유로 하이일드·신흥시장 회사채 스프레드 확대가 이어지지만 주요국 지수가 동시에 무너지는 모습은 아직 없습니다.
AI 반도체·인프라 사이클은 과열과 분배기로, 미국·글로벌보다 한 단계 뒤처져 있습니다. SOX는 9월16일 0.63% 반등했고 Oracle 수주잔고는 오히려 2,090억달러 늘었습니다. 그런데 QTS의 투자등급 프로젝트파이낸스 채권이 정크본드급 7.23%에 발행되고 9월 ABS딜의 10년 트랜치가 철회되면서, 가격은 분배기 특징을 보이는데 신용 조달 비용은 먼저 오르는 어긋남이 데이터센터 금융에서 처음 구체적으로 확인됐습니다.
| 축 | 근거 |
|---|---|
| 밸류에이션 | S&P 500 7,551.81(9/16) ÷ CY2026 EPS 361.38달러 = 20.90배. 9/15 20.99배에서 지수 하락으로 낮아졌다. |
| 이익 추정치 | FactSet 상향식 3분기 EPS 89.69달러(6월 말 대비 +1.2%), CY2026 361.38달러(+6.1%). 8월31일 기준으로 9월 갱신 없음. |
| 시장 폭 | 9월16일 S&P 500 −0.45%·SOX +0.63%로 반도체가 지수 대비 강세. 200일선 상회 비율은 9월8일 36.4%가 마지막 확인값. |
| 섹터 순환 | 9월14일 AI·반도체 급락에 사이버보안주가 반대로 올랐고 9월15일에도 기술주 낙폭이 지수보다 컸다. |
| 변동성 | VIX 17.20(9/15 공식 종가, +0.10). FOMC 인상 확정 이후 첫 거래일(9/16) VIX는 갱신되지 않았다. |
| 신용 | IG 80bp(유지)·HY 276bp(+5)·BB 161bp(+5)·B 285bp(+6)·CCC 1,085bp(+4)로 3거래일 연속 전 구간이 함께 벌어졌다. CCC−BB는 924bp(−1bp). |
| 유동성 | FOMC가 25bp 인상을 확정해 3.75~4.00%가 됐고 IORB는 9/17부터 3.90%다. 2년물은 하루 만에 7bp 올라 4.74%, 30년물은 1bp 내려 5.35%다. 상설레포는 9/16 오후 2억5,400만달러로 이틀 연속 늘었다. |
| 항목 | 상태 | 확인 내용 |
|---|---|---|
| 데이터센터 ABS·CMBS 첫 연체 | 미확인 | 공개 CMBS 연체 집계는 데이터센터를 분리하지 않는다. 미발생 확인이 아니다. |
| 네오클라우드 등급 강등·커버넌트 위반 | 미확인 | CoreWeave·Nebius의 새 등급조치나 위반 공시 없음. QTS(하이퍼스케일러 임차 데이터센터) ABS 10년 트랜치 철회는 별도 항목으로 확인됨. |
| 하이퍼스케일러 CAPEX 가이던스 하향 | 미확인, 반대 방향 | Oracle 수주잔고 오히려 +2,090억달러 확대. 하향 공시 없음. |
| 비상장 BDC 추가 게이팅 | 기존 경보 유지 | BCRED 3분기 환매 상한 계속 작동. 신규 게이팅 공시 없음. |
| 상설레포 급증 또는 SOFR−IORB 5bp 이상 확대 | 부분 변화, 임계 미달 | 상설레포 9/16 오후 2억5,400만달러로 늘었으나 준비금 대비 여전히 작다. SOFR−IORB는 −1bp(9/15 기준). |
| CCC OAS 1,100bp 돌파 | 근접, 미도달 | 9월15일 1,085bp로 경보선까지 15bp. 9월1일 이후 최소 격차. |
| FOMC 결정 | 발표 완료 | 9월16일 25bp 인상(3.75~4.00%), 12대0 만장일치. IORB는 9/17부터 3.90%. |
| 지표 | 현재값 | 직전 대비 | 자료일 |
|---|---|---|---|
| IG OAS | 80bp | 0bp | 9/15 |
| HY OAS | 276bp | +5bp | 9/15 |
| CCC 이하 OAS | 1,085bp | +4bp | 9/15 |
| CCC−BB 격차 | 924bp | −1bp | 9/15 |
| 미 국채 2년 | 4.74% | +7bp | 9/16 |
| 미 국채 30년 | 5.35% | −1bp | 9/16 |
| VIX | 17.20 | +0.10 | 9/15 |
| S&P 500 | 7,551.81 | −33.92 | 9/16 |
| SOX | 11,246.11 | +70.56 | 9/16 |
| BDC P/NAV 중위값 | 0.73배 | 변동 없음 | 9/17 |
| 레버리지론 지수 호가 | 95.58 | 변동 없음 | 8/31 |
접근 제한. CDX 북미 투자등급·하이일드 지수는 Cbonds에서도 구독자 전용으로 막혀 있어 이번에도 현재 bp를 확보하지 못했습니다. 연준 H.4.1 대차대조표와 은행 준비금 주간 평균은 9월17일 발표 예정이었지만 이 브리핑을 작성하는 시점까지 갱신되지 않아 9월9일 값(준비금 2조9,913억달러, 총자산 6,740억6,190만달러)을 유지했습니다.
자료 미공개. 데이터센터 CMBS 발행 스프레드, 발행 주문 배수, ABS·CMBS 첫 연체 여부는 QTS 사례로도 채워지지 않았습니다. 공개 CMBS 연체 집계가 데이터센터 물건을 별도로 분리하지 않기 때문입니다. 사모신용 회수율과 수정대출 집계 LTV, 레버리지론의 LME 포함 디폴트율도 여전히 공개 경로를 찾지 못했습니다. 미확인은 미발생이 아닙니다.
발표 대기. 영란은행은 9월17일 낮12시, 일본은행은 9월17~18일에 결정을 냅니다. 이 브리핑 확인 시점까지 두 은행 모두 게시되지 않았습니다.
영역을 펼치면 최신 확인값과 기준일, 미확인 항목과 이유를 볼 수 있습니다. 발표 주기가 긴 자료도 유효한 최신값을 유지합니다.
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| SOFR | 3.64 % | 2026-09-15 | 확인9월10~14일 3.62%에서 2bp 상승. | 근거 1 |
| IORB | 3.9 % | 2026-09-17 | 확인FOMC 25bp 인상에 맞춰 9월17일부터 적용된다. | 근거 1 |
| SOFR−IORB | -1 bp | 2026-09-15 | 확인SOFR 3.64%(9/15)에서 그날 적용되던 옛 IORB 3.65%를 뺀 값이다. 신규 IORB 3.90%와 같은 날짜의 SOFR는 아직 없다. | 근거 1 · 근거 2 |
| 상설레포 사용 | 254 백만달러 | 2026-09-16 | 확인9/16 오후 낙찰 2억5,400만달러로 이틀 연속 증가했다. | 근거 1 |
| 은행 준비금 | 2,991.31 십억달러 | 2026-09-09 | 확인다음 H.4.1은 9월17일 예정이었으나 확인 시점까지 갱신되지 않았다.다음 확인 2026-09-18 | 근거 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| 차환 만기 분포 | 글로벌 투기등급 비금융사 만기 정점 2031년; B- 이하 2028년 만기 2,688억달러 조건 | 2026-07-27 | 확인새 집계 발표가 없어 유지했다. | 근거 1 |
| 차환 조달 여건 | Ares Capital 7.5억달러·쿠폰 6.250%·2033년 만기(2026-09-15 납입); CoreWeave 3분기 이자비용 가이던스 8.6~9.4억달러; QTS 데이터센터 PF본드 39억달러·수익률7.23%; QTS 9월 ABS딜 10년 트랜치 철회(9/16) 조건 | 2026-09-16 | 확인QTS의 PF본드 발행조건과 ABS 트랜치 철회를 새 차환 사례로 추가했다. | 근거 1 · 근거 2 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| 마진부채 | 1,453.8 십억달러 | 2026-08-31 | 확인9월 집계는 10월 셋째 주 발표 예정이라 8월 말 값을 유지했다. | 근거 1 |
| 헤지펀드 레버리지·포지션 | 대형 헤지펀드 미 국채 총 익스포저 4.0조달러, 전체 국채의 8.5%; 연준은 레버리지가 사상 최고치 부근이라고 평가 조건 | 2025-09-30 | 확인새 분기 자료 발표가 없어 유지했다. | 근거 1 |
| CDX IG | 미확인 | 미확인 | 미확인Cbonds 페이지도 구독자 전용으로 값을 가려 확보하지 못했다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 |
| CDX HY | 미확인 | 미확인 | 미확인Cbonds 페이지도 구독자 전용으로 값을 가려 확보하지 못했다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| 기업별 CAPEX 가이던스 | 5개사 FY2026 합산 현금 CAPEX 6,900억달러 초과·달력연도 가이던스 약 8,000억달러; Oracle 수주잔고 6,640억달러(+2,090억달러 YoY, 2026-09-10) 금액·기간 | 2026-09-10 | 확인Oracle의 수주잔고 확대를 반영했다. 하향 공시는 확인되지 않았다. | 근거 1 |
| CAPEX 부채 조달 비중 | 32 % | 2026-06-30 | 확인새 분기 집계가 없어 유지했다. | 근거 1 |
| 기업별 잉여현금흐름 | Oracle FY2027 1분기 실제 FCF −53억9,600만달러; S&P의 Oracle FY2027 잉여영업현금흐름 전망 −420억달러(종전 −240억달러); FY26 부채 430억달러+주식 50억달러 조달 금액·기간 | 2026-09-10 | 확인Oracle의 FY26 실제 조달 규모를 추가했다. | 근거 1 |
| 기업별 CDS | Oracle 75bp·Amazon·Alphabet·Microsoft 약 49bp(2026-07-17); CoreWeave 약 855bp(2026-07-28) bp·기준일 | 2026-07-17 | 확인새 시점값을 확보하지 못해 유지했다. | 근거 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| 데이터센터 ABS 발행 스프레드 | 2025년 이후 AA 데이터센터 ABS 155~175bp bp·거래 | 2026-09-07 | 확인기존 범위를 유지했다. QTS의 신규 PF본드 7.23%는 별도 지표(dc_pf_spread)로 추가했다. | 근거 1 |
| 데이터센터 CMBS 발행 스프레드 | 미확인 | 미확인 | 미확인144A 데이터센터 CMBS 2026년 누적발행 규모는 확인했지만 발행 스프레드(bp)는 확보하지 못했다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 |
| 데이터센터 PF 조달 조건 | QTS 프로젝트파이낸스 채권 39억달러, 투자등급, 수익률 7.23%(조지아, 마이크로소프트 임차 데이터센터) 조건 | 2026-08 | 확인이전까지 미확인이던 항목을 처음 채웠다. | 근거 1 |
| 데이터센터 발행 주문 배수 | 미확인 | 미확인 | 미확인QTS의 약 2주 사전 마케팅 맥락은 확인했지만 수치화된 주문 배수는 공개되지 않았다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 |
| 데이터센터 철회·연기 거래 | QTS 9월 안정화자산 ABS(14.7억달러)에서 10년 만기 트랜치 철회, 2026-09-16 GlobalCapital 보도 거래 | 2026-09-16 | 확인이전까지 미확인이던 항목을 처음 채웠다. | 근거 1 |
| 데이터센터 ABS·CMBS 연체 | 미확인 | 미확인 | 미확인공개 CMBS 연체 집계는 데이터센터 물건을 분리하지 않는다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| GPU 담보대출 금리 티어 | IREN 금융에서 고객 신용에 따라 명목금리 약 300bp 차이, 비투자등급 고객은 모회사 보증·선순위 담보 bp·차주 | 2026-06-30 | 확인새 계약 공시가 없어 유지했다. | 근거 1 |
| GPU 담보인정비율 | IREN GPU 금융리스 2건 모두 구매가격의 100% 조달 %·계약 | 2025-09-30 | 확인새 계약 공시가 없어 유지했다. | 근거 1 |
| GPU 잔존가치 가정 | IREN 한 계약 매입옵션은 공정가치와 최초 구매원가 18% 중 낮은 값; 다른 계약은 1달러 조건 | 2025-09-30 | 확인새 계약 공시가 없어 유지했다. | 근거 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| 레버리지론 부실비율 | 11.18 % | 2026-08-31 | 확인8월 말 값을 유지했다.다음 확인 2026-10-05 | 근거 1 |
| LME 포함 레버리지론 디폴트율 | 미확인 | 미확인 | 미확인공개 월간 자료는 90 미만 비중은 제공하지만 LME 포함 디폴트율은 제시하지 않는다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 |
| 소프트웨어 론 가격 | 87.73 액면 100당 | 2026-08-31 | 확인8월 말 값을 유지했다. | 근거 1 |
| 레버리지론 지수 호가 | 95.58 액면 100당 | 2026-08-31 | 확인8월 말 값을 유지했다. 9월 집계는 10월 초 발표다.다음 확인 2026-10-05 | 근거 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| 사모신용 디폴트율 | 2.7 % | 2026-06-30 | 확인2분기 집계 이후 새 자료가 없어 유지했다. | 근거 1 |
| 사모신용 회수율 | 미확인 | 미확인 | 미확인Cliffwater 공개 페이지는 모집단만 밝히고 실현 회수율은 공개하지 않는다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 |
| 수정대출 LTV | 미확인 | 미확인 | 미확인Lincoln은 LTV 구간별 공정가치는 공개하지만 수정대출 모집단의 집계 LTV는 제공하지 않는다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 |
| 사모신용 압류·담보권 실행 | 2026년 상반기 대주 인수 차주의 인수 직전 원금 223억달러; 70%는 2021~2022년 빈티지 금액·기간 | 2026-06-30 | 확인새 반기 집계가 없어 유지했다. | 근거 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| BDC P/NAV 중위값 | 0.73 배 | 2026-09-17 | 확인상장 BDC 47개 표본 중위값은 0.73배로 유지됐다. 평균은 0.78배에서 0.77배로 내렸다. | 근거 1 |
| BDC non-accrual | 3.95 % | 2026-06-30 | 확인모집단을 Ares Capital 단일사(2.4%)에서 PitchBook LCD의 상위 상장 BDC 10개 원가 기준(3.95%)으로 넓혔다. 등록 BDC 213개 전체 기준은 1.9%, 조정 기준으로는 3.3%와 5.95%다. | 근거 1 |
| BDC PIK 비중 | 10 % | 2026-03-31 | 확인새 표본 갱신이 없어 유지했다. | 근거 1 |
| BDC amend-and-extend | 미확인 | 미확인 | 미확인보스턴 연은·ARCC·PitchBook LCD 모두 non-accrual과 PIK는 제공하지만 만기연장 수정 건수는 집계하지 않는다. | 확인된 원문 없음확인 경로 1 |
| 비상장 BDC 환매요청 | 10 % | 2026-09-03 | 확인BCRED 3분기 공시 이후 새 갱신이 없어 유지했다. | 근거 1 |
| 비상장 BDC 게이팅 | 확인: BCRED 2026년 3분기 환매 요청 약 10% 중 5% 이행. 2분기에 이어 연속 상한 작동 상태 | 2026-09-03 | 확인새 추가 게이팅 공시가 없어 유지했다. | 근거 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
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| 전력 용량경매 가격·부족 용량 | PJM 2027/28 RTO 333.44달러/MW-day·134,479MW 확보·신뢰도 요구량 대비 6,517MW 부족 가격·용량 | 2025-12-17 | 확인다음 경매 결과 발표 전까지 유효한 기준선이다. | 근거 1 |
| 계통 접속 대기열 | 첫 개편 주기 811건·220GW 신청, 2020년 이후 103GW 접속계약 용량·기간 | 2026-04-29 | 확인새 주기 집계 발표가 없어 유지했다. | 근거 1 |
| 계통 접속 규제 | FERC가 PJM 대형부하 접속 규정의 적시성·신뢰성·요금 공정성 결함 가능성을 예비 판단하고 개선안 제출 지시 상태 | 2026-06-18 | 확인후속 명령이 확인되지 않아 유지했다. | 근거 1 |
| 독립발전사업자 주가 | CEG 259.53달러(9/16, −0.14%), NRG 107.38달러(+1.31%), VST 140.39달러(−0.81%) 가격·등락률 | 2026-09-16 | 확인닷새 연속 하락 뒤 9/16 처음 혼조를 보였다. | 근거 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
|---|---|---|---|---|
| 연준 정책 | 연방기금금리 목표 3.75~4.00%로 25bp 인상(2026-09-16 결정, 12대0 만장일치); IORB 3.90%(2026-09-17 발효) 정책금리·방향 | 2026-09-16 | 확인예측시장이 반영했던 87.4% 확률의 인상이 실제로 확정됐다. | 근거 1 · 근거 2 |
| 연준 대차대조표 | 6,740.619 십억달러 | 2026-09-09 | 확인다음 H.4.1은 9월17일 예정이었으나 확인 시점까지 갱신되지 않았다.다음 확인 2026-09-18 | 근거 1 |
| 미 국채 2년 | 4.74 % | 2026-09-16 | 확인9월15일보다 7bp 상승. FOMC 인상 확정 이후 첫 거래일이다. | 근거 1 |
| 미 국채 30년 | 5.35 % | 2026-09-16 | 확인9월15일보다 1bp 하락. 장기물은 인상 확정에도 거의 움직이지 않았다. | 근거 1 |
| 주요국 중앙은행 정책 | ECB 예금금리 2.50%로 25bp 인상(9월10일); BOE 3.75% 유지(7월30일, 9월17일 낮12시 결정 예정이나 미게시); BOJ 1.0% 유지(7월31일, 9월17~18일 결정 예정이나 미게시) 정책금리·방향 | 2026-09-17 | 확인영란은행·일본은행 9월 결정이 확인 시점까지 게시되지 않았음을 확인했다.다음 확인 2026-09-18 | 근거 1 · 근거 2 |
| 달러 지수 | 118.2126 지수 | 2026-09-11 | 확인다음 발표는 9월21일이라 9월11일 값을 유지했다.다음 확인 2026-09-21 | 근거 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
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| 주식 밸류에이션 | S&P 500 7,551.81(9/16) ÷ CY2026 EPS 361.38달러 = 20.90배 배·대상 | 2026-09-16 | 확인지수 하락으로 배수가 소폭 낮아졌다. | 근거 1 |
| 이익 추정치 변화 | Q3 89.69달러·6월 말 대비 +1.2%, CY2026 361.38달러·+6.1% 금액·증감률 | 2026-08-31 | 확인9월 갱신이 없어 유지했다. | 근거 1 |
| 시장 폭 | 9월 15일 3대 지수 동반 하락; 200일선 상회 비율은 8월18일 47.9%→9월8일 36.4% 비율·종목수 | 2026-09-15 | 확인새 폭 지표 갱신이 없어 유지했다. | 근거 1 |
| 섹터별 상대수익률 | 9월 14일 AI·반도체 급락에 사이버보안주 상승, 9월 15일 기술주 낙폭이 지수 초과 기간·등락률 | 2026-09-15 | 확인새 섹터 수익률 갱신이 없어 유지했다. | 근거 1 |
| VIX | 17.2 포인트 | 2026-09-15 | 확인9월14일 17.10에서 0.10포인트 상승. | 근거 1 |
| IG OAS | 80 bp | 2026-09-15 | 확인9월14일과 같은 80bp. | 근거 1 |
| HY OAS | 276 bp | 2026-09-15 | 확인9월14일 271bp에서 5bp 확대. | 근거 1 |
| SOFR−IORB | -1 bp | 2026-09-15 | 확인SOFR 3.64%(9/15)에서 그날 적용되던 옛 IORB 3.65%를 뺀 값이다. 신규 IORB 3.90%와 같은 날짜의 SOFR는 아직 없다. | 근거 1 · 근거 2 |
| 은행 준비금 | 2,991.31 십억달러 | 2026-09-09 | 확인다음 H.4.1은 9월17일 예정이었으나 확인 시점까지 갱신되지 않았다.다음 확인 2026-09-18 | 근거 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
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| 주요국 주가지수 | S&P World 525.88(9월9일, 변경 없음); 미국 S&P 500 7,551.81(9월16일) 지수·등락률 | 2026-09-16 | 확인미국 지수만 9월16일 값으로 갱신했다. S&P World는 재수집하지 않았다. | 근거 1 |
| 글로벌 주식 밸류에이션 | MSCI ACWI 후행 P/E 21.85배, 선행 P/E 16.87배, P/B 3.80배 배·대상 | 2026-08-31 | 확인월간 자료라 9월 갱신이 없다. | 근거 1 |
| 글로벌 이익 추정치 | 대용: CWI 미국 제외 ETF 보유 종목의 3~5년 EPS 성장 추정 24.12%, FY1 P/E 14.01배 금액·증감률 | 2026-09-08 | 확인새 갱신이 없어 유지했다. | 근거 1 |
| 글로벌 시장 폭 | 대용: S&P World −0.54%, 공개 7개 섹터 중 상승 1개·하락 6개 비율·종목수 | 2026-09-09 | 확인새 갱신을 받지 못해 유지했다. | 근거 1 |
| 글로벌 섹터 순환 | S&P World 에너지 +1.06%, 경기소비재 −1.29%, 산업재 −1.16%, 필수소비재 −1.04%(9월9일); 9월14일 아시아·유럽·미국 AI 관련주 동반 하락 기간·등락률 | 2026-09-14 | 확인새 섹터 자료가 없어 유지했다. | 근거 1 |
| 글로벌 변동성 | 미국 VIX 17.20(9월15일 공식 종가); VSTOXX 20.39(직전 조회 게시값, 재확인 안 함) 지수·시장 | 2026-09-15 | 확인VIX만 9월15일 공식값으로 갱신했다. VSTOXX는 오늘 재확인하지 않았다. | 근거 1 |
| 글로벌 신용시장 | 신흥시장 회사채 OAS 135bp; 유로 하이일드 OAS 269bp bp·대상 | 2026-09-14 | 확인오늘 재수집하지 않아 9월14일 값을 유지했다. | 근거 1 |
| 주요국 중앙은행 정책 | ECB 예금금리 2.50%로 25bp 인상(9월10일); BOE 3.75% 유지(7월30일, 9월17일 낮12시 결정 예정이나 미게시); BOJ 1.0% 유지(7월31일, 9월17~18일 결정 예정이나 미게시) 정책금리·방향 | 2026-09-17 | 확인영란은행·일본은행 9월 결정이 확인 시점까지 게시되지 않았음을 확인했다.다음 확인 2026-09-18 | 근거 1 · 근거 2 |
| 달러 지수 | 118.2126 지수 | 2026-09-11 | 확인다음 발표는 9월21일이라 9월11일 값을 유지했다.다음 확인 2026-09-21 | 근거 1 |
| 관측 지표 | 값 | 자료 기준일 | 상태와 해석 | 원문 |
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| SOX | 11,246.11 포인트 | 2026-09-16 | 확인9월15일 11,175.55에서 70.56포인트(0.63%) 반등. | 근거 1 |
| 기업별 CAPEX 가이던스 | 5개사 FY2026 합산 현금 CAPEX 6,900억달러 초과·달력연도 가이던스 약 8,000억달러; Oracle 수주잔고 6,640억달러(+2,090억달러 YoY, 2026-09-10) 금액·기간 | 2026-09-10 | 확인Oracle의 수주잔고 확대를 반영했다. 하향 공시는 확인되지 않았다. | 근거 1 |
| GPU 담보대출 금리 티어 | IREN 금융에서 고객 신용에 따라 명목금리 약 300bp 차이, 비투자등급 고객은 모회사 보증·선순위 담보 bp·차주 | 2026-06-30 | 확인새 계약 공시가 없어 유지했다. | 근거 1 |
| AI와 전체 시장의 단계 차이 | AI가 미국·글로벌 유동성 둔화기보다 진행 순서상 1단계 뒤 단계·방향 | 2026-09-17 | 확인FOMC 인상이 확정되며 전체 시장의 금리 압박은 실제화됐지만 AI 투자 결정은 여전히 확대 쪽이라 단계 차이를 유지했다. | 근거 1 · 근거 2 |